Como gerenciar posições de opções de vencimento Como você sabe, a terceira sexta-feira de cada mês é conhecida como ldquoexpiration Friday, rdquo e Irsquod gostam de falar com você sobre como gerenciar suas posições durante esse período muito ativo para os comerciantes de opções. Fechamento versus exercício Como comprador de opção, quer chamadas ou coloca, você tem direito, mas não é obrigatório quando se trata de como deseja sair de uma posição de opção. Isso significa que, em qualquer momento durante a vida do seu contrato de opção. Você pode optar por: fechar sua posição e gerar lucros ou reduzir suas perdas ou você pode fazer um exercício, o que significa que você diz ao seu corretor que deseja comprar ações na opção de greve (se for uma opção de compra) ou vender ações em A greve (se a opção itrsquos a put). Muitas pessoas compram opções com uma das duas intenções: podem se tornar longas (comprar) uma ação (se compraram uma chamada) ou ldquoputrdquo (vender) suas ações longas existentes (se compraram uma venda) a outra pessoa ao preço de exercício de Suas respectivas opções. Mas lembre-se, se você não deseja acordar na manhã de segunda-feira após o vencimento com uma posição de estoque que você pode ou não querer (ou que você pode ou não pode pagar), você deve instruir seu corretor de antemão que você faz Não quer exercer a sua opção se terminar no dinheiro. Melhor ainda, você pode fechar a opção (ou seja, ldquosell to closerdquo) diretamente. Dessa forma, assim que seu pedido for preenchido, o comércio é completamente encerrado e você não tem mais nada a ver com a opção ou o estoque subjacente. No entanto, e se essa posição fosse rentável e você acabou de perder tempo com o seu negócio. Rolar sua posição de opção. Quando você está em uma posição vencedora, e parece que a posição vai continuar a seu favor, mas o tempo está se esgotando Devido à expiração, você não precisa dizer adeus à sua série vencedora. Quando você quer continuar lucrando com uma posição que se mova em seu favor, você tem a capacidade de bloquear seus lucros, ao se expor a vantagem adicional com uma técnica chamada ldquorolling. rdquo De fato, você não precisa esperar até a semana de vencimento para o ldquoroll. rdquo Se o seu site estiver sentado em um bom lucro em uma opção que expira seis meses a partir de agora, não há motivo para você esperar seis meses para fechar sua posição e arriscar-se a perder todos os ganhos feitos. Quando você rola, você bancar seus lucros e usar seu capital de investimento original para comprar outra opção em um mês de vencimento adicional. Se o estoque continuar aumentando, você pode ldquoroll uprdquo suas chamadas para um preço de ataque mais alto, ou ldquoroll downrdquo para uma greve mais baixa se o seu usar usando puts. Você pode manter o impulso durante o tempo que seu estoque está sendo executado (ou está caindo). Em outras palavras, você tem uma oportunidade incrível de bloquear seus lucros e limitar seu risco, mantendo a mesma posição de tamanho. Quando meus amigos do stock-trader me dizem quanto melhores estoques são do que opções, lembro-lhes sobre o rolamento para proteger os lucros em uma posição vencedora e se posicionar para obter mais lucros (o que você pode fazer com qualquer outra segurança além das opções). E eu ganho esse argumento toda vez que o Rolling funciona para opções longas, e quanto a quando você está vendendo opções contra uma posição de estoque longo (ou opção) para gerar renda Expiração e Escritores de opções Quando você vende opções contra suas ações longas (ou outras opções longas ) Para colecionar premium enquanto os estoques estão parados ou simplesmente se movendo lentamente, você faz isso para aproveitar a decadência do tempo (ou seja, a erosão do valor extrínseco que ocorre mais rapidamente à medida que a expiração se aproxima). Você coletará prémio quando você iniciar a posição (ou seja, ldquosell para abrir a opção). E, se a posição funcionar em seu favor, o valor da opção irá diminuir. A Irsquom sempre se surpreende ao ouvir os vendedores de opções que debatem se deseja fechar a posição antes do vencimento (ou seja, ldquobuy para se aproximar da opção) ou simplesmente deixá-la ldquoexpire worthlessrdquo se a posição for conforme o esperado e o valor da opção declina. Em primeiro lugar, se você estiver em uma posição de chamada coberta, é uma estratégia repetitiva que você faz mês após mês. Então, não deve ser um problema para fechar a posição de vencimento antes de iniciar o novo. No entanto, se você não planeja continuar a posição (eu posso perguntar, por que não), o risco de NÃO expirar sem valor é por que você fecha a posição. Em vez de assistir e aguardar a opção de expirar, o melhor é comprar novamente. As possibilidades são, por enquanto, obteve a quota de leões do valor fora da opção, então a Itrsquos realmente é bom comprá-lo de volta por uma pequena perda. A volatilidade tende a diminuir durante a semana de vencimento, à medida que os comerciantes e os investidores assumem suas posições antigos, demoram o boardrdquo e ficam reposicionados em novos meses de vencimento ou em greves. Isso pode transformar o preço da sua opção na direção errada Se o estoque estiver negociando perto de sua greve de opção, você está assumindo um grande risco em deixar sua posição para o destino dos deuses de expiração. Os preços das horas de rodada da frente-mês e do dinheiro podem mudar muito rapidamente. Em outras palavras, a opção pode valer 10 centavos agora, mas pode disparar até 1 até a expiração. Isso é um risco que você poderia ter mdash e deveria ter sido removido da tabela. Isso faz o caso para não aguardar até 3:59 p. m. Oeste na sexta-feira para chamar seu corretor para fechar Exercício vs Atribuição Anteriormente, falamos sobre o exercício, o que é o direito do comprador, mas o comprador não é obrigado a exercer. Então, quem é obrigado no relacionamento vendedor comprador É o indivíduo que vendeu a opção que é obrigado a cumprir a obrigação que eles receberam para assumir. Com opções de estilo americano (a maioria das ações), os compradores de opções têm o direito de exercer sua opção a qualquer momento durante a vida do contrato, os vendedores são atribuídos quando um comprador exerce. Como vimos no nosso exemplo de cobertura, o vendedor de opções estava vendendo chamadas contra uma posição de estoque longo. Você nunca quer ser opções curtas, a menos que você tenha algum tipo de hedge caso a posição vá contra você. A estratégia de chamada coberta é melhor usada em um estoque que está em uma tendência de alta de moagem lenta. Como o gravador de chamadas, você também pode lucrar se o estoque permanece quieto ou mesmo se ele mude um pouco. No entanto, se a chamada se move no dinheiro no vencimento (ou seja, em vez de diminuir o valor, começa a ganhar valor intrínseco, ou o valor pelo qual está no "dinheiro"), você corre o risco de ter alguém que comprou Essa mesma opção quer exercê-la, o que significa que você, como vendedor, teria que vender ações a eles ao preço de exercício. A boa notícia Você possui as ações e pode cumprir a obrigação. As más notícias da sua posição Agora, donrsquot culpe o seu corretor por tirá-lo da sua posição. Itrsquos, na verdade, a Opção Clearing Corp. (que garante ambos os lados de um comércio) que leva as pessoas que são curtas dessa opção e faz um ldquorandom lotteryrdquo para determinar quem cumprirá a obrigação do comprador. Para evitar a atribuição, você pode comprar sua opção curta a qualquer momento. Se você precisasse de outro motivo para fechar suas opções de vencimento, lembre-se de que se sua opção curta estiver dentro do dinheiro e você ainda não foi designado, você estará no vencimento. A expiração não significa que a oportunidade expira A expiração das opções parece muito mais assustadora do que realmente é. Tente pensar nisso em uma luz mais positiva e realista: A expiração deve servir como lembrete para ldquoclean houserdquo na sua conta de opções. Você não precisa assistir os mercados de momento a momento enquanto eles abrem, mas vale a pena verificar com mais freqüência do que você faria com suas participações de longo prazo. Como um investidor de opções, o seu gasto em gastar menos dinheiro para controlar a posição do mesmo tamanho em um estoque para capturar ganha muito mais rapidamente do que o investidor de ações tradicional pode ser capaz de ver. Você não quer perder a oportunidade de lucrar com o banco enquanto você os possui, ajustar as posições perdedoras enquanto therersquos ainda falta algo para trabalhar e se reposicionar para retornos ainda melhores nas semanas e meses vindouros. Quando você pensa em ldquoexpiration, pense que ldquoopportunitiesrdquo ganha mais dinheiro. Artigo impresso no InvestorPlace Media, investorplace 2012 08 opções-expiração-como-para-gerar-expirar-opções-posições. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC Explorando opções de moeda Expiries for Forex Trading Atualizado: 22 de abril de 2016 às 9:49 AM As opções são contratos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender um ativo em um horário e preço pré-especificado. Em contrapartida, o vendedor recebe uma taxa por escrever o contrato que é denominado um prémio. Uma opção de venda é aquela em que os termos do contrato concedem o direito de vender o subjacente, e uma opção de compra é aquela em que o direito de compra é concedido. Uma vez que exploraremos apenas a exploração de dados de mercado de opções para o benefício do comerciante local, não há necessidade de examinar os detalhes desse comércio. Aqui, convidamos o comerciante a considerar o mercado de opções de moeda como uma caixa fechada e a ocupar-se apenas dos aspectos que utilizaremos para prever os movimentos do local. As estratégias de negociação que discutiremos são simples e fáceis de usar e dependem da exploração da volatilidade implícita para negócios de longo prazo e dados de expiração para uso a curto prazo. Para utilizar esses métodos, precisamos apenas entender alguns conceitos simples. Preço de greve. Este é o preço no qual a opção concederá um pagamento, ou seja, registrará um lucro para o comprador da opção, dependendo do tipo de contrato de opção. Data de validade . Esta é a data em que o contrato é liquidado e os pagamentos são feitos. Este é talvez o mais importante dos dados para negociação forex. Tamanho da opção. O pagamento que a opção contrato estipula. Os dados sobre contratos de opções de câmbio em aberto que estão próximos do prazo de validade são regularmente fornecidos pela IFR e as informações podem ser adquiridas registrando-se com corretores que oferecem o serviço. A maioria dos principais corretores de Forex oferecerão pelo menos um fornecedor de notícias financeiras em sua plataforma ou site e o fluxo de notícias fornecido pelo interesse aberto nas opções do CBOE também está disponível nos relatórios COT que o comerciante pode usar para formar uma opinião sobre o posicionamento do comerciante e, portanto, O impacto potencial da opção no mercado. Como usar os dados de expiração da opção de moeda para trocar o mercado spot Uma das formas mais fáceis e bem-sucedidas de negociar o mercado de moeda local é através do uso de dados de expiração da opção. Os contratos de opções são tipicamente para somas de qualquer lugar entre 100 milhões a 500 milhões de USD, e os valores além do alcance não são incomuns. Uma vez que estes são montantes relativamente grandes a serem concentrados em alguns minutos antes da expiração, os comerciantes dessas opções farão todo o possível, dentro de limites razoáveis, para mover a cotação ao preço de exercício da opção, desde que a citação seja Dentro de cerca de 20-30 pips do preço de exercício no momento do vencimento. A diferença entre as opções européias e americanas explicou Um ponto importante que o comerciante de forex pode ter em mente é a distinção entre o estilo europeu e as opções de estilo americano. Uma vez que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na data de validade, é provável que sejam defendidas com mais força se as cotações acontecerem perto do preço de exercício. Além disso, no início, o comerciante é aconselhado a utilizar expiries não exóticas (chamadas opções de vanilla ou de chamada) para a estratégia, pois ele melhora suas habilidades examinando tipos de contrato e detalhes semelhantes fornecidos pelos provedores de notícias. Como de costume, não é necessário trocar todas as opções de caducidade relatadas. Pode-se simplesmente começar com somas menores para testar seu conhecimento e, em seguida, aumentar o tamanho e o alcance de seus negócios à medida que ganha experiência. Condições ideais para expiração da opção de negociação As condições ideais para este método são: expiração da opção é às 10 da manhã EST. O tamanho da opção é superior a 500 milhões de USD. A cotação está no preço de exercício antes do comunicado de imprensa às 8:30 da manhã EST O comunicado de imprensa não é um evento importante, como uma decisão do Fed. Mas, mesmo sem a realização dessas condições, lucros consideráveis podem ser feitos com este método em um mercado calmo e não estimado. Mas essas condições gerais, juntamente com o significado do comunicado de imprensa, são os principais determinantes do humor dos mercados, que, por sua vez, influenciarão nosso stop-loss e o potencial de lucro. O que acontece durante a expiração da opção Se a cotação do preço for próxima do preço de exercício da opção, os comerciantes de opções e outros participantes do mercado tentarão orientar a citação na direção que desejarem. Um forte sinal de que os comerciantes da opção defenderão sua posição é a gravitação precoce da cotação do preço ao preço de exercício. Em um cenário de exemplo, se houver uma opção europeia EUR EUR vanilla put ou call com uma greve em 1.2540, e a cotação é em 1.2570 às 7:30 da manhã, a cotação será orientada para se sentar no valor da opção de fraude sobre as notícias Lançamento às 8:30 da manhã. Depois disso, à medida que o preço reage às notícias, a cotação pode se afastar do preço de exercício em um indesejado. Para lucrar com sucesso com esse padrão, o comerciante precisaria se juntar aos comerciantes da opção enquanto tentam mover a cotação de volta para o valor de greve e, como muitas pessoas jogam esse jogo, as chances de sucesso são silenciosas. Enquanto os vencimentos das opções forem proclamados pelos provedores de notícias, e enquanto os grandes expiatórios tentarem os comerciantes de opções a arriscarem somas relativamente pequenas para garantir que recebam seus pagamentos, esse método continuará pagando dividendos. Um ponto importante que devemos ter em mente é o impulso criado por expiries de opção. À medida que os comerciantes de opções compram ou vendem, suas ações serão acompanhadas por todos os tipos de outros comerciantes e efeito de bola de neve cria seu próprio poder à medida que uma mini-bolha é gerada. Inútil dia, logo após a expiração da opção, o preço de exercício será apenas outro número nos gráficos, e perderá todo o seu significado. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
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