Estratégias de negociação técnica e previsibilidade do retorno: NYSE Ki-Yeol Kwon e Richard Kish Resumo: Este estudo consiste em uma análise empírica das regras técnicas de negociação (a média móvel do preço simples, o impulso e o volume de negociação) utilizando o índice ponderado de valor da NYSE O período 1962-1996, bem como, três subperíodos. As metodologias empregadas incluem o teste t tradicional e a metodologia de bootstrap residual utilizando caminhada aleatória, GARCH-M e GARCH-M com algumas variáveis de instrumento. Os resultados indicam que as regras de negociação técnica adicionam um valor para capturar oportunidades de lucro ao longo de uma estratégia de buy-hold. Quando as regras de negociação são aplicadas às diferentes sub-amostras, os resultados são mais fracos no último subperíodo, 1985-1996. Isso pode implicar que o mercado está sendo eficiente em informações nos últimos anos por causa de melhorias tecnológicas. Trabalhos relacionados: este item pode estar disponível em outros lugares no EconPapers: procure itens com o mesmo título. Referência de exportação: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML Text Applied Financial Economics é atualmente editada por Anita Phillips Mais artigos em Applied Financial Economics de Taylor Francis Journals Dados da série mantidos por Michael McNulty (). Este site faz parte do RePEc e todos os dados exibidos aqui fazem parte do conjunto de dados RePEc. Seu trabalho está faltando no RePEc Aqui está como contribuir. Perguntas ou problemas Verifique as perguntas frequentes da EconPapers ou envie um e-mail para um estudo comparativo das estratégias técnicas de negociação e previsibilidade de retorno: uma extensão de Brock, Lakonishok e LeBaron (1992) usando os índices NYSE e NASDAQ Ki-Yeol Kwon a Richard J. Kish b . American Express, New York, NY, EUA b Lehigh University, 621 Taylor St. Bethlehem, PA 18015, EUA Disponível on-line 24 de dezembro de 2002. Este estudo amplia o trabalho de Brock et al. s (1992) análise empírica sobre regras técnicas de negociação (Preço e impulso), incluindo o volume de negociação, as médias móveis, os índices mais amplos (New York Stock Exchange (NYSE) e as Cotações Automáticas da Associação Nacional de Comerciantes de Segurança (NASDAQ)) cobrindo as empresas de grande porte e de pequena capitalização usando ponderações de mercado e focando em Período de tempo que inclui grandes inovações na negociação e disseminação de dados para o mercado. Semelhante ao seu estudo, baseamos nossas conclusões na análise não paramétrica. Ao estender a análise de teste-t através de uma metodologia de bootstrap residual utilizando uma caminhada aleatória, uma heterocedasticidade condicional autorregressiva generalizada em média (GARCH-M) e uma GARCH-M com variáveis de instrumento, as críticas à análise técnica anterior são mitigadas. No geral, os resultados suportam o índice ponderado de preço de Brock et al. s (1992) (Dow Jones Industrial Average (DJIA)), mostrando que as regras de negociação técnica agregam valor ao capturar oportunidades de lucro quando comparadas a uma estratégia de compra e retenção . Quando a análise das regras de negociação é aplicada a diferentes períodos de tempo, os resultados revelam um enfraquecimento do potencial de lucro ao longo do tempo. Isso pode implicar que o mercado está se tornando mais eficiente na disseminação de informações para uma ampla gama de investidores. Classificação JEL Estratégias de negociação técnica Previsibilidade do retorno Índices Autor correspondente. Tel. 1-610-758-4205 fax: 1-610-758-6429. Copyright 2002 Conselho de Curadores da Universidade de Illinois. Publicado por Elsevier Inc. Todos os direitos reservados. Citar artigos () Artigos recomendados Conteúdo de livro relacionado Copyright 2016 Elsevier B. V., exceto determinado conteúdo fornecido por terceiros. ScienceDirect é uma marca registrada da Elsevier B. V. Os cookies são usados por este site. Para recusar ou aprender mais, visite nossa página Cookies. Faça login na sua instituição
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